當前，養老保險體系的第三支柱迎來了前所未有的發展機遇，其核心制度框架與試點產品持續精進，“金融+養老”進入發展快車道。11月17日，廣東省地方金融管理局發布《廣東省推動養老金融高質量發展的實施方案》(以下簡稱《實施方案》)。

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廣東省并非個例，近兩年，陜西、江蘇、河北等地金融監管部門已經就金融支持“老有所依”作出相關部署。作為做好“養老金融”大文章的主力軍，保險業是加快健全我國多層次多支柱養老保障體系的重要力量。政策鼓勵下，保險業如何緊跟政策導向和市場需求，積極打造多層次“保險+養老”服務模式？

養老金融政策密集落地

近兩年，圍繞養老金融的政策框架進一步完善，為我國保險業深度參與養老保障體系建設提供了清晰指引。

日前，廣東省發布《實施方案》，明確提及加快商業保險年金產品創新，探索提供“醫、護、康、養、居”一體化的養老金融綜合解決方案。積極發展商業健康保險，支持開發符合老年人健康風險保障需求的保險產品。

其他地區也有類似動作，實現了政策的有效聯動。安徽省委金融辦等部門發布的《關于促進養老金融高質量發展的若干措施》提到，探索商業保險年金與長期護理保險融合發展，增強老年人風險保障能力。《江蘇省養老金融高質量發展行動方案》提到，鼓勵保險機構大力發展商業保險年金業務，指導符合條件的商業保險機構承辦大病保險、長期護理保險等服務工作。

此外，也有地區的政策從提振消費視角發力布局養老金融。11月18日，中國人民銀行北京市分行等12部門印發《金融支持北京市提振和擴大消費的實施方案》，其中提到，加快推進商業保險年金產品創新，擴大商業健康保險覆蓋面，提升服務保障水平。發展商業長期護理保險。

蘇商銀行特約研究員付一夫表示，政策文件的出臺有助于推動養老金融體系的完善，包括產品創新、服務提升、市場監管等方面。這將有助于形成更加健全、多元化的養老金融體系，為老年人提供更加全面、優質的金融服務。

經濟學家、新金融專家余豐慧進一步分析，各地政策文件的發布，不僅有助于提升社會對老齡化問題的關注度，還能引導更多社會資本參與到養老服務體系的建設中來。此外，通過政策支持和規范，可以有效促進養老金融產品的創新和發展，提高服務質量，更好地滿足老年人群體日益增長的多樣化需求。

綜合來看，商業保險年金產品和長期護理保險是各地區政策的重點，多地文件均提到，大力發展商業保險年金產品和長期護理保險。在業內人士看來，養老儲蓄與失能風險保障是養老領域的兩大核心痛點，相關產品體系擴充是完善第三支柱養老保險體系的關鍵抓手。

引導長期資金布局養老產業

作為長期資本、耐心資本，保險資金具有長周期資金優勢，與養老產業長周期相匹配。多地都提到，引導保險資金為養老服務體系壯大提供長期資金支持。

如廣東省發布的《實施方案》明確，引導保險資金通過股權、債券、基金、資產支持計劃、保險資產管理產品等多種形式，為養老服務運營主體、老年助餐服務機構提供資金支持。此前河北省發布的《關于銀行業保險業做好養老金融大文章的通知》也提到，推動“險資入冀”布局養老產業。在風險有效隔離的基礎上，支持保險機構以適當方式參與養老服務體系建設。

年內，金融監管總局發布的《銀行業保險業養老金融高質量發展實施方案》同樣提到，支持保險機構在加強資產負債管理的基礎上，結合自身能力，積極開展符合養老科技創新、新質生產力發展要求的銀發經濟項目投資，支持高水平銀發經濟產業園區建設。

“保險資金與養老產業之間具有高度的契合性。”在余豐慧看來，保險公司作為投資者，可以通過提供穩定的資金流支持養老設施的建設與運營，如老年公寓、護理中心等，并通過風險分散和管理來確保這些項目的可持續性。未來，在養老產業領域，保險資金可以投向包括但不限于養老地產開發、醫療健康服務、養老服務運營管理等多個方面。