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上周傳媒互聯網指數上漲2.0%，跑贏上證指數3.2個百分點，成交額環比增加。游戲Ⅱ子板塊領漲4.3%，影視院線上漲3.6%。最新財報顯示，巨人網絡2026上半年扣非凈利潤增速大幅超出市場預期。信息顯示，下周世界人工智能大會將在上海召開，海外OpenAI發布GPT-5.6系列模型，國內騰訊、字節分別推出HY3和SeeDream5.0 Pro。

一份研報觀點認為，當前傳媒互聯網板塊底部已現企穩信號。研報指出，游戲板塊上半年業績高增長趨勢明確，多家公司預告亮眼，這將成為推動估值修復的核心動力。研報認為，業績超預期能直接提振市場信心，帶動相關個股估值從低位回升，進而形成股價向上動能。

研報同時強調，國產AI模型能力與性價比持續提升，疊加大會召開帶來的產業邊際改善，AI應用場景有望加速落地。騰訊、阿里、字節、快手等公司在模型和產品端的進展，已成為推動互聯網板塊反彈的重要催化劑。影視方面，《功夫女足》表現超預期，也為暑期檔內容公司帶來明顯正反饋。

整體來看，游戲業績兌現與AI產業進展形成共振，預計將為傳媒互聯網板塊提供較強上漲支撐。重點方向包括業績高增的游戲個股以及AI產業鏈相關龍頭。